新日股份:新日股份与海通证券有限公司关于江苏电动车股

发布时间:2022-09-01 03:14:08 来源:欧宝体育平台 作者:欧宝体育平台登录

内容简介:  贵会于2022年2月21日下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(220124号)(以下简称“反馈意见”)已收悉。江苏新日电动车股份有限公司(以下简称“新日股份”、“公司”、“发行人”或者“申请人”)会同保荐机构海通证券股份有限公司(以下简称“海通证券”、“保荐机构”)及上海市锦天城律师事务所(以下简称“发行人律师”、“申请人律师”或者“律师”)、天衡会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“审计机构”或者“会计师”)等中介机构对反馈意见所列问题逐项进行了认真讨论与核查,对相关问题进行了回复,请予审核。  如无特别说...

  贵会于2022年2月21日下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(220124号)(以下简称“反馈意见”)已收悉。江苏新日电动车股份有限公司(以下简称“新日股份”、“公司”、“发行人”或者“申请人”)会同保荐机构海通证券股份有限公司(以下简称“海通证券”、“保荐机构”)及上海市锦天城律师事务所(以下简称“发行人律师”、“申请人律师”或者“律师”)、天衡会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“审计机构”或者“会计师”)等中介机构对反馈意见所列问题逐项进行了认真讨论与核查,对相关问题进行了回复,请予审核。

  如无特别说明,本反馈意见回复中所使用的简称与《海通证券股份有限公司关于江苏新日电动车股份有限公司 2020年度非公开发行股票之尽职调查报告》(以下简称“《尽职调查报告》”)中的简称具有相同含义。本反馈意见回复部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异,这些差异均由四舍五入造成。

  涉及补充披露或修改的内容已在《尽职调查报告》中以楷体加粗方式列示,现向贵会做出书面回复,请予以审核。

  请申请人补充说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况,并说明公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资(包括类金融业务)情形。

  一、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司实施或拟实施的财务性投资的具体情况

  1、《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的相关规定

  根据中国证监会发布的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》(以下简称“《发行监管问答》”),上市公司申请再融资时,除金融类企业外,原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

  (1)《再融资业务若干问题解答(2020年6月修订)》关于财务性投资的定义

  “财务性投资包括但不限于:类金融;投资产业基金、并购基金;拆借资金;委托贷款;以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资;购买收益波动大且风险较高的金融产品;非金融企业投资金融业务等。

  围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资,以收购或整合为目的的并购投资,以拓展客户、渠道为目的的委托贷款,如符合公司主营业务及战略发展方向,不界定为财务性投资。

  金额较大指的是,公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的30%(不包括对类金融业务的投资金额)。期限较长指的是,投资期限或预计投资期限超过一年,以及虽未超过一年但长期滚存。”

  (2)《再融资业务若干问题解答(2020年6月修订)》关于类金融业务的定义:

  “除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外,其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于:融资租赁、商业保理和小贷业务等。”

  (二)本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务情况

  经逐项核对,发行人自本次发行相关董事会决议日(2020年8月19日)前六个月(2020年2月19日)起至今,发行人实施或拟实施财务性投资及类金融业务的情况具体分析如下:

  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司不存在已投资或拟投资产业基金、并购基金的情形。

  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司曾与吴江市建设工程(集团)有限公司签订借款协议,但该借款主要系公司为顺利推进“无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”,在综合考量项目承包人吴江市建设工程(集团)有限公司的资金问题以及公司风险控制因素后提供的资金。具体详见本反馈意见回复“问题1、一、(二)、8、其他非流动资产”。

  公司不存在集团财务公司,自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回复报告出具之日,公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。

  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司未购买收益波动大且风险较高的金融产品。

  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司不存在新增类金融业务的投资。

  二、是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形

  截至2021年9月30日,公司财务报表中可能涉及财务性投资(包括类金融业务)的相关资产情况如下表所示:

  长期股权投资 2,193.27 对参股公司无锡金投国泰融资租赁有限公司的投资 否

  其他权益工具投资 2,442.78 天能电池集团股份有限公司战略配售 否

  截至2021年9月30日,公司其他应收款账面价值为490.39万元,均为银行承兑汇票,不属于财务性投资。

  截至2021年9月30日,公司其他应收款账面价值为1,032.19万元,主要为保证金、出口退税款、备用金及往来款构成,均不属于财务性投资。

  截至2021年9月30日,公司其他流动资产账面价值为3,975.96万元,主要为待抵扣增值税额和待摊费用,均不属于财务性投资。

  截至2021年9月30日,公司长期股权投资账面价值为2,193.27万元,主要为对参股公司无锡金投国泰融资租赁有限公司(以下简称“金投国泰”)的投资。公司对金投国泰的投资属于财务性投资,但不属于金额较大的情形,具体分析如下:

  2017年10月,公司第四届董事会第十三次会议审议通过对金投国泰投资的议案,金投国泰基本情况如下:

  股权结构 新日股份持有10%;无锡金投控股有限公司持有55%;无锡锡东新城创业投资有限公司持有30%;香港金匮国际有限公司持有5%

  经营范围 从事融资租赁业务;租赁业务;向国内外购买租赁财产;租赁财产的残值处理及维修;租赁交易咨询和非融资性担保;从事与主营业务相关的商业保理业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

  截至2021年9月30日,公司持有金投国泰10%股份,公司对金投国泰的投资属于非金融企业投资金融业务。

  截至2021年9月30日,公司归属于母公司净资产为102,165.56万元,扣除对类金融业务投资后的归属于母公司净资产为99,972.29万元,对金投国泰的投资占归属于母公司净资产的比为2.19%,公司已持有财务性投资的金额远低于合并报表归属于母公司净资产的30%,因此不属于“金额较大的情形”。

  综上,公司对于参股公司金投国泰的投资属于《再融资业务若干问题解答(2020年6月修订)》中“问题15”中的财务性投资,但由于投资金额较小,发行人已持有财务性投资的金额远低于合并报表归属于母公司净资产的30%,因此不属于“金额较大的情形”,不属于“存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形”。

  截至2021年9月30日,公司其他权益工具投资账面价值为2,442.78万元,是公司作为战略投资者2021年参与天能电池集团股份有限公司(以下简称“天能股份”)首次公开发行股票并在科创板上市的战略配售,具体情况如下:

  天能股份是公司的重要供应商,常年作为第一大供应商为公司提供优质的电池产品,公司与天能股份保持着长期良好的商业合作关系,公司参与天能股份战略配售,符合公司的发展战略,进一步加强了供需双方的合作关系,属于非财务性投资。

  截至2021年9月30日,公司其他非流动资产账面价值为1,915.97万元,主要为预付设备购买款和预付工程款,预付设备购买款不属于财务性投资;预付工程款主要为公司借予吴江市建设工程(集团)有限公司资金形成,具体情况如下:

  2020年5月20日,新日股份通过招投标方式,就“无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”与承包人吴江市建设工程(集团)有限公司签订了《建设工程施工合同》。

  为推动“无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”的顺利进行,综合考虑项目承包人吴江市建设工程(集团)有限公司的资金问题,2020年10月26日和2021年2月3日,出借人新日股份与借款人吴江市建设工程(集团)有限公司先后签订《借款约定》及《无锡四期工厂项目借款协议书》,该两份协议单笔借款金额均为500万元人民币,共计1,000万元。协议约定借款金额应用于新日股份“无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”的,两次借款均自借款之日起计息,年利率为10%。公司与借款人约定所借款项及利息从工程应付款中予以扣除,截至2021年9月30日,公司已通过工程款扣除278.92万元,尚有721.08万元尚待归还,经双方协商,剩余本金及利息待工程竣工结算时予以一次性扣除。截至2021年9月30日,公司就该工程项目已向承包人支付4,445.17万元,剩余款项为4,209.83万元,公司严格控制工程项目付款比例,能够覆盖尚未归还的款项;截至2022年3月31日,项目主体施工已基本完成,项目处于决算期,借款剩余本金及利息已全额扣除,借款合同已履行完毕。

  经核查,发行人对于上述借予吴江市建设工程(集团)有限公司款项属于《再融资业务若干问题解答(2020年6月修订)》中“问题15”中的财务性投资,但由于借款金额较小,占归属于母公司净资产的0.72%,发行人已持有财务性投资的金额远低于合并报表归属于母公司净资产的30%,因此不属于“金额较大的情形”。

  综上,发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形,符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》第四条的规定。

  1、查阅发行人定期报告、临时公告等文件资料,了解发行人是否实施或拟实施财务性投资的情况;

  2、查阅了发行人报告期内与财务性投资相关的科目明细,核查了发行人其他权益工具、长期股权投资等资料;

  3、获取报告期内公司银行流水,分析核查是否存在购买理财产品等财务性投资的情形;

  4、对参股公司金投国泰主要负责人进行访谈,了解其经营状况及投资背景,获取金投国泰财务报告等资料;

  5、对照《再融资业务若干问题解答(2020年6月修订)》的要求,分析公司相关投资是否属于财务性投资。

  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,除公司借予吴江市建设工程(集团)有限公司资金外,发行人不存在其他实施或拟实施的财务性投资;发行人不存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

  (1)请申请人补充说明前次募集资金投资项目中研发中心升级建设项目多次延期的原因及合理性;并结合新日大厦项目,说明新日大厦项目和研发中心升级建设项目区别与联系,各项目具体投资数额安排明细。(2)请申请人补充说明变更投入无锡制造中心智能化工厂改扩建项目的原因及合理性。(3)请申请人补充说明募集资金投入的补流比例是否符合规定。(4)请申请人补充说明前次募集资金投资各项目具体进度。

  问题2(1)请申请人补充说明前次募集资金投资项目中研发中心升级建设项目多次延期的原因及合理性;并结合新日大厦项目,说明新日大厦项目和研发中心升级建设项目区别与联系,各项目具体投资数额安排明细。

  2017年4月,新日股份首次公开发行股票并上市,研发中心升级建设项目作为募集资金投资项目之一,预计投资总额为9,230.00万元,全部使用募集资金投入。研发中心升级建设项目原定建设周期为一年,建设地址为无锡市锡山区安镇街道东盛路西、锡山大道北。

  2018年3月,公司通过招拍挂形式竞拍位于无锡锡东新城商务区东翔路北、先锋路东地块的土地使用权,作为集公司总部办公、研发及营销体验为一体的新日大厦的建设用地。

  2018年5月15日,公司2017年年度股东大会审议通过《关于变更募投项目实施地点及延长实施期限的议案》,同意将研发中心升级建设项目的实施地点由无锡市锡山区安镇街道东盛路西、锡山大道北变更至无锡锡东新城商务区东翔路北、先锋路东,同时将研发中心升级建设项目实施期限延长两年,即延期至2020年4月。

  公司将研发中心升级建设项目作为新日大厦项目的重要组成部分进行规划建设,在此阶段的建设过程中,主要由于以下几个方面的原因,导致建设进度缓慢:第一,为更好的满足中长期战略规划发展的要求,公司从谨慎性角度出发,本着对项目建设精细化的要求,在项目前期方案设计过程中,与设计方就项目本身设计规划进行多次讨论,并根据实际情况适时调整方案,导致公司设计规划阶段占用时间较多;第二,公司对项目施工方要求较高,在施工方的筛选阶段和招投标阶段亦投入了大量时间;第三,2020年春节前后,全国范围内新型冠状病毒蔓延,项目建设工作不得不暂缓延迟。因此,公司研发中心升级建设项目无法按照原定期限完工。

  2020年5月15日,公司2019年年度股东大会审议通过《关于部分募投项目延长实施期限的议案》,同意项目实施主体和募集资金投资用途不发生变更的情况下,将公司研发中心升级建设项目实施期限延长两年,即延期至2022年4月。

  在此阶段的建设过程中,主要由于以下几个方面的原因,导致公司研发中心升级建设项目建设进度缓慢:第一,研发中心升级建设项目作为公司新日大厦项目的重要组成部分,其建设进度受到新日大厦项目整体建设进度的影响;第二,由于新日大厦的建设承包单位吴江市建设工程(集团)有限公司资金链紧张,导致部分工程的分包施工单位起诉承包单位和新日股份,延缓了新日大厦的施工进度,导致项目进展缓慢;第三,公司2020年下半年与吴江市建设工程(集团)有限公司解除合同,办理注销施工许可证、对已完工工程核算等程序,并于2020年12月与江苏苏阳建设有限公司签订《建设工程施工合同》,重新办理施工许可证等流程,影响了新日大厦项目的施工进度;第四,公司新日大厦项目管理团队在非工业厂房类建设项目更换建设单位方面,经验不足,耗费大量时间;第五,受国内疫情反复的影响,新日大厦施工进度一直未达预期。

  综上所述,公司将研发中心升级建设项目的实施地点变更后,新日大厦作为该项目的实施载体,由于上述原因施工进度未达预期,研发中心升级建设项目多次延期的原因具有合理性。

  二、新日大厦项目和研发中心升级建设项目区别与联系,各项目具体投资数额安排明细

  实施目的 为进一步加强公司的技术研发能力、市场开拓能力及完善相关硬件设施,公司根据中长期发展规划及办公条件状况 为进一步充实公司研发团队,完善配套开发设计软件、硬件,提高公司整体研发实力

  实施地点 无锡锡东新城商务区东翔路北、先锋路东地块内 原实施地点为无锡市锡山区安镇街道东盛路西、锡山大道北;后变更为无锡锡东新城商务区东翔路北、先锋路东地块内

  建设规模 用地9.5亩,地上建筑面积约40,000平方米,地下建筑面积约10,000平方米 用地面积约4.5亩,建筑面积约9,000平方米;后变更为在新日大厦项目实施,变更后建筑面积为8,706.25平方米

  如上所述,研发中心升级建设项目为公司在筹划首次公开发行股票并上市时,为进一步提高公司整体研发实力,而筹划的募集资金投资项目;新日大厦项目为2018年公司根据中长期发展规划及办公条件状况,投资建设集总部办公、研发及营销体验为一体的新日总部大厦。研发中心升级建设项目和新日大厦项目在项目筹划时间、建设目的、实施地点、建设规模、投资金额、资金来源等均有所不同。

  2018年3月,公司取得新日大厦项目的建设用地后,为满足中长期发展规划的需要,将研发中心升级建设项目实施地点变更至新日大厦,研发中心升级建设项目作为新日大厦项目的重要组成部分进行规划建设。

  同时,根据《关于新日大厦建设使用募集资金(研发)比例的申请》申请报告单,公司为规范募集资金使用,经公司基建管理部门规划测定,新日大厦建设建筑面积中,与研发中心升级建设项目相关的建筑面积占比约20%,因此新日大厦相关建设项目资金支付时按20%比例由研发中心升级建设项目的募集资金专项账户支付。

  序号 工程和费用名称 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其他费用 合计 占比

  问题2(2)请申请人补充说明变更投入无锡制造中心智能化工厂改扩建项目的原因及合理性。

  公司首次公开发行股票募集资金投资项目“营销网络升级项目”投资总额为18,377.26万元,其中使用募集资金金额16,039万元,主要内容为组建4个运营中心,建立21个仓储物流中心,并在仓储物流中心所在城市开设21家旗舰店。

  截至2019年3月31日,“营销网络升级项目”已实际累计投入1,688.54万元,其中:建筑工程费用353.02万元,设备购置费用1,133.48万元,其他费用202.04万元。已投入募集资金全部用于门店装修建设、设备采购以及终端仓储中心租赁等。

  一方面,电动自行车行业传统终端销售主要采取在各城市“电动车一条街”、车辆交易市场等相关专业商圈开设店面的模式,而相关城市的店面资源具有一定的稀缺性,选址工作较为困难;

  另一方面,自2018年以来,随着电动两轮车行业市场营销的形势变化,和公司销售渠道的发展,公司对销售渠道进行了结构调整。结构调整的主要着力点有以下两点:第一,是为了快速提升渠道下沉能力、促进原有经销商体系提高批发业务能力,着力引进了一批区域性规模客户,整合了部分区域的小型经销商资源。这些规模客户具有以下特点:一是相较于原有县级经销商,其资金实力较为雄厚、单次提货能力较强,二是其所在地一般为区域中心城市,三是其有意愿、也有能力在属地投入资金进行大型店面、区域样板店或旗舰店的建设。第二,是为了降低在城市市场的渠道建设成本、提升品牌形象,着力开展了与苏宁、国美等连锁卖场的合作,弥补原有销售渠道的不足。公司在2018年进行上述的渠道结构调整以后,产品销量逐步提升,较2017年增加了20.33%。

  相较于公司自行建设运营,若由区域性规模客户进行旗舰店店面的建设运营,其资金使用效率、运营效率更高,且有利于公司节约资金资源和管理资源。因此,在当时的情况下为了避免资源的重复投入,拟不再对原“营销网络升级项目”进行投入。

  二、变更为“无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”,符合公司的中长期战略规划

  2018年,电动自行车新国标颁布和CCC认证实施,2019年4月新国标正式实施对电动自行车行业发展带来契机,新国标及各地过渡期政策将驱动电动两轮车存量换购需求的爆发。从更长时期来看,随着快递、外卖与共享出行的快速发展、城市化进程的有序推进、配套基础设施的不断完善、居民节能减排、绿色出行意识的日益提升,我国电动两轮车的市场前景广阔。

  近年来,公司电动两轮车年产能一直维持在200万辆,2018年和2019年,公司的产能利用率分别为86.21%和82.88%,维持在较高水平,随着经营规模的不断扩大,公司产能日趋饱和,现有产能将难以满足快速增长的市场需求,产能瓶颈成为制约公司持续较快发展的主要因素。

  根据公司的中长期规划,公司决定增加产能以满足电动两轮车市场日益增长的需求。本着合理、科学、审慎使用募集资金的原则,为进一步提高募集资金使用效率并降低募集资金使用风险,公司于2019年6月12日召开第五届董事会第二次会议及第五届监事会第二次会议,于2019年6月28日召开2019年第一次临时股东大会,审议通过《关于变更部分募投项目的议案》,同意公司将“营销网络升级项目”剩余部分的募集资金14,350.46万元(不含利息收入)用于“无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”,资金不足部分由公司自筹。

  “无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”总投资37,062.54万元,建设投资320,00.34万元,该项目已于2022年2月完工。达产后预计年销售收入299,716.00万元,项目达产年利润总额为7,096.61万元,税后利润为6,032.12万元。项目税前投资回收期6.18年。

  综上所述,公司将原募投项目“营销网络升级项目”变更为无锡制造中心智能化工厂改扩建项目,符合公司的实际情况,缓解了公司产能紧张的难题,具有商业合理性。

  2017年 4月,公司首次公开发行股票发行成功,募集资金总额为310,590,000.00元,扣除发行费用37,900,000.00元(含税)后,募集资金净额为272,690,000.00元。

  根据公司首次公开发行股票并上市招股说明书,由于实际募集资金净额低于募集资金投资项目投资额,公司根据项目的轻重缓急将募集资金净额安排如下:

  序号 项目名称 招股说明书承诺使用募集资金金额 募集资金到位后承诺使用募集资金金额

  如上所述,公司使用募集资金补充流动资金2,000万元,占募集资金净额的比例为7.33%,符合相关规定。

  序号 项目名称 募集资金到位后承诺使用募集资金金额 募集资金累计使用金额 项目实施进度

  1 营销网络升级项目 16,039.00 9,392.56 营销网络升级项目变更为无锡制造中心智能化工厂改扩建项目,该项目已投入使用,部分设备采购款和工程款待支付

  2 研发中心升级建设项目 9,230.00 5,957.98 研发中心升级建设项目实施地点变更至新日大厦,地下工程(共3层)已完工,已建设至地上七层(共20层)

  1、查阅发行人前次募集资金投资项目的可行性研究报告,查阅发行人关于募集资金投资项目的信息披露文件,查阅与新日大厦相关的合同及诉讼文件,取得发行人《关于新日大厦建设使用募集资金(研发)比例的申请》申请报告单;

  2、查阅发行人公告的前次募集资金使用情况的专项报告,了解发行人前次募集资金投资项目的实施情况,了解发行人产能利用率情况;

  4、查阅发行人募集资金专用账户的支出明细表;现场查看募集资金投资项目施工进展情况。

  1、发行人将研发中心升级建设项目的实施地点变更后,新日大厦作为该项目的实施载体,研发中心升级建设项目多次延期的原因具有合理性;新日大厦项目和研发中心升级建设项目投资数额合理;

  2、发行人将原募投项目“营销网络升级项目”变更为无锡制造中心智能化工厂改扩建项目,符合发行人的实际情况,具有合理性;

  3、发行人使用募集资金补充流动资金2,000万元,占募集资金净额的比例为7.33%,符合相关规定;

  4、截至2022年3月末,发行人前次募集资金投资各项目具体进度符合发行人的实际情况。

  根据申报材料,申请人本次非公开发行股票拟募集资金10亿元,用于天津智能化工厂建设项目(一期)和惠州智能化工厂建设项目(一期)2个项目。目前申请人产能为200万辆/年,前募“无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”预计增加产能200万辆/年,本次募投的两个项目预计增加产能320万辆/年,完成后,合计未来新增产能将达到520万辆/年。请申请人补充说明并披露:(1)前次募投项目未建设完成的情况下,本次募投项目继续建设的原因及合理性;(2)本次募投项目具体投资数额安排明细,投资数额的测算依据和测算过程,各项投资构成是否属于资本性支出,是否使用募集资金投入;(3)本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度,是否存在置换董事会前投入的情形;(4)结合市场容量、竞争对手、在手订单、现有产品产能利用率、后续市场开拓计划等情况说明本次募投项目新增产能规模合理性及新增产能消化措施;(5)本次募投项目预计效益情况,效益测算依据、测算过程,效益测算是否谨慎。

  问题3(1)前次募投项目未建设完成的情况下,本次募投项目继续建设的原因及合理性;

  2017年4月,新日股份首次公开发行股票并上市,募集资金投资项目“营销网络升级项目”投资总额为18,377.26万元。随着公司对销售渠道进行结构调整,以及新国标颁布实施后,公司产能难以满足电动两轮车市场持续快速增长的市场需求,公司于2019年6月经股东大会审议通过后,将“营销网络升级项目”变更为“无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”。

  公司在筹划本次非公开发行股票方案时,综合考虑市场需求、公司产能利用率情况、公司产能改扩建计划和布局情况等因素,决定本次非公开发行股票募集资金投向天津智能化工厂建设项目(一期)和惠州智能化工厂建设项目(一期),具体原因如下:

  我国电动两轮车2016年的产量为3,080万辆,2017年的产量为3,097万辆。2018年,电动自行车新国标颁布和CCC认证实施,对电动两轮车发展带来契机,全国电动两轮车产量为3,278万辆,2019年产量为3,609万辆,呈现稳定增长的良好趋势。2020年虽然面临新冠肺炎疫情冲击,但是全年产量仍达到历史最高的4,126万辆,同比增长14.32%。

  未来几年,随着新国标及各地过渡期政策的不断实施和推进,将驱动电动两轮车存量换购需求的爆发。此外,随着快递、外卖与共享出行的快速发展、城市化进程的有序推进、配套基础设施的不断完善、居民节能减排、绿色出行意识的日益提升,我国电动两轮车的市场前景广阔。

  注:公司2021年1-9月产能按全年产能的3/4计算;上述产量和销量数据包括公司生产和销售的特种车。

  报告期内,公司面对竞争日趋激烈的行业环境,严格执行以迅速提升市场份额为目的的经营方针,通过加快优化经销渠道结构、拓展集团直销客户、不断推出适销对路的新产品、及时建立以业绩为中心的考核与激励机制,实现产销量的稳步增长,产能利用率也呈逐年增长的趋势,保持在较高的水平。

  公司着眼于全国产能布局,拥有无锡、天津、广东、湖北和温州等生产基地,各生产基地的产能和未来规划产能情况如下:

  1、无锡工厂目前产能为80万辆,2022年2月底“无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”已基本完工,该项目完全达产后,无锡工厂将达到年产能200万辆,现有的无锡工厂生产车间将被改造为200万辆产能的仓储和配套车间。

  2、天津工厂目前产能为70万辆,本次募投项目“天津智能化工厂建设项目(一期)”预计将于2023年底建设完成,该项目完全达产后,天津工厂将达到年产能200万辆,现有的天津工厂生产车间将被改造为200万辆产能的仓储和配套车间。

  3、广东工厂目前产能为20万辆,本次募投项目“惠州智能化工厂建设项目(一期)”预计将于2023年底建设完成,该项目完全达产后,广东工厂将达到年产能120万辆,现有的广东工厂生产厂房为公司租赁厂房,该项目建成后,公司将不再租赁。

  4、湖北工厂目前产能为30万辆,公司暂无在该区域扩产计划,未来将根据市场需求情况,适当增加湖北工厂产能。

  5、温州工厂已于2021年底建设完成,该项目完全达产后,可达到年产50万辆的产能。

  按照公司全国产能布局规划,公司2021年、2022年、2023年和2024年的产能预计分别为200万辆、370万辆、370万辆和600万辆,考虑到相关产能扩建项目建成后,完全达产尚需要2-3年的时间,因此公司的产能扩张在未来3-5年内较为平滑,充分考虑了市场扩张、新国标实施带来的旧国标车置换等因素,契合电动两轮车市场的需求增长。

  综上所述,公司在筹划本次非公开发行股票方案时,虽然前次募投项目尚未建设完成,但考虑到电动两轮车市场需求情况和公司产能利用率、中长期的产能布局规划,本次募投项目继续建设新产能,具有合理性。

  问题3(2)本次募投项目具体投资数额安排明细,投资数额的测算依据和测算过程,各项投资构成是否属于资本性支出,是否使用募集资金投入;

  本次非公开发行股票的募集资金总额(含发行费用)为不超过100,000.00万元(含100,000.00万元),扣除发行费用后的募集资金净额将用于投资以下项目:

  本项目规划总投资59,281.00万元,其中设备购置费22,310.00万元,铺底流动资金6,411.00万元。本项目投资的具体内容及投资构成明细如下:

  本项目总建筑面积134,000平方米,包括焊接车间、装配车间、其他辅助车间、成品库、零件仓库以及办公楼、倒班楼、道路绿化等其他配套设施,投资额为24,405.00万元,其中使用募集资金投入24,400.00万元,具体情况如下:

  序号 投资内容 占地面积(m2) 建筑面积(m2) 建造单价(万元/m2) 投资金额(万元)

  根据公司生产经营及未来发展需要,本项目将购置机器人焊接线、组装智能系统、立体货架智能系统等生产及配套设备,设备购置费共计22,310.00万元,其中使用募集资金投入22,300.00万元,具体情况如下:

  该项目土地购置费及工程建设其他费用共计6,155.00万元,其中拟使用募集资金投入6,000.00万元。

  根据撰写该项目可研报告时预估的募集资金项目用地面积与当地土地出让价格测算,土地购置费为4,935.00万元。

  工程建设其他费用是指从工程筹建到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间,除建安工程、土地购置费和设备购置费以外的,为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的设计费、以及其他不可预见费用,按照建安工程投资总额的5%测算,共计1,220万元。

  该项目综合考虑项目运营时的经营成本对资金的占用以及应收账款占用等因素的影响和公司未来发展规划对流动资金的需求等因素的影响,对主要用于项目运营过程中的周转资金,按照项目启动资金需求的30%测算。经测算得出项目运营所需的铺底流动资金为6,411.00万元,其中使用募集资金投入6,300.00万元。

  本项目规划总投资41,579.00万元,其中设备购置费14,888.00万元,铺底流动资金3,845.00万元。本项目投资的具体内容及投资构成明细如下:

  本项目总建筑面积98,450平方米,包括焊接车间、装配车间、注塑车间、其他辅助车间、成品库、零件仓库以及办公楼、倒班楼、道路绿化等其他配套设施,投资额为17,644.00万元,其中使用募集资金投入17,500.00元,具体情况如下:

  序号 投资内容 占地面积(m2) 建筑面积(m2) 建造单价(万元/m2) 投资金额(万元)

  根据公司生产经营、产品市场定位及未来发展需要,本项目将购置机加工设备、机器人焊接线、注塑机、组装智能系统等生产及配套设备,设备购置费共计14,888.00万元,其中使用募集资金投入14,700.00万元,具体情况如下:

  该项目土地购置费及工程建设其他费用共计5,202.00万元,其中拟使用募集资金投入5,100.00万元。

  根据撰写该项目可研报告时预估的募集资金项目用地面积与当地土地出让价格测算,土地购置费为4,320.00万元。

  工程建设其他费用是指从工程筹建到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间,除建安工程、土地购置费和设备购置费以外的,为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的设计费、以及其他不可预见费用,按照建安工程投资总额的5%测算,共计882.00万元。

  该项目综合考虑项目运营时的经营成本对资金的占用、应收账款占用以及公司未来发展规划对流动资金的需求等因素的影响,对主要用于项目运营过程中的周转资金,按照项目启动资金需求的30%测算。经测算得出项目运营所需的铺底流动资金为3,845.00万元,其中使用募集资金投入3,700.00万元。

  问题3(3)本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度,是否存在置换董事会前投入的情形;

  该项目总投资金额为59,281.00万元,截至2022年3月31日,已累计投入5,149.23万元,主要为土地出让金和相关税金、设计费、地质勘察费等,正在进行施工单位的招投标流程,待施工单位确定后,公司将尽早安排施工单位开始施工建设,合理安排项目实施计划。

  该项目的工程建设周期规划为勘察设计、建安工程、设备购置及安装调试、人员招聘培训、试运营、竣工验收五个阶段,计划建设期18个月,该项目的具体实施进度安排如下所示:

  2020年8月19日,发行人第五届董事会第八次会议审议通过了本次非公开发行方案及相关议案。2021年8月14日,公司第五届董事会第十三次会议再次审议通过了本次非公开发行方案(修订稿)及相关议案。

  截至2020年8月19日,天津智能化工厂建设项目(一期)未支付任何款项,因此,本项目不存在置换董事会前投入的情形。

  该项目总投资金额为41,579.00万元,截至2022年3月31日,该项目已累计投入4,571.95万元,主要为土地出让金和相关税金、设计费、地质勘察费等,该项目正在进行施工单位的招投标流程,待施工单位确定后,公司将尽早安排施工单位开始施工建设,合理安排项目实施计划。

  该项目的工程建设周期规划为勘察设计、建安工程、设备购置及安装调试、人员招聘培训、试运营、竣工验收五个阶段,计划建设期18个月,该项目的具体实施进度安排如下所示:

  序号 工程或费用名称 投资总额(万元) 投资占比 资金预计使用进度(万元)

  2020年8月19日,发行人第五届董事会第八次会议审议通过了本次非公开发行方案及相关议案。2021年8月14日,公司第五届董事会第十三次会议再次审议通过了本次非公开发行方案(修订稿)及相关议案。

  截至2020年8月19日,惠州智能化工厂建设项目(一期)未支付任何款项,因此,本项目不存在置换董事会前投入的情形。

  问题3(4)结合市场容量、竞争对手、在手订单、现有产品产能利用率、后续市场开拓计划等情况说明本次募投项目新增产能规模合理性及新增产能消化措施;

  面对全球气候变化,世界各国协同控制二氧化碳排放量,发展低碳经济,并在《京都议定书》中,明确提出了有关温室气体排放的目标,各国责任的承担以及实现机制,向低碳经济转型已经成为世界经济发展的大趋势;在我国,交通运输部等十二部门和单位印发绿色出行行动计划(2019—2022年)指出:“推进绿色车辆规模化应用。完善行业运营补贴政策,加速淘汰高能耗、高排放车辆和违法违规生产的电动自行车、低速电动车。”《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出“推动能源清洁低碳安全高效利用。降低碳排放强度”;2021年5月24日,国家生态环境部发布《2020中国生态环境状况公报》,2020年,全国337个地级及以上城市中,有135个城市环境空气质量超标,占比为40.1%,机动车污染是我国空气污染的重要来源之一。

  我国政府为号召节能减排,解决环境污染问题,不断完善环境保护的政策法律法规体系。《中华人民共和国节约能源法》明确提出鼓励使用非机动交通工具出行。《中国自行车行业“十三五”规划》指出:“十三五”时期,全行业(自行车、电动自行车)规模以上企业主营业务收入年均增长6%,到2020年突破2000亿元;自行车及零部件出口基本稳定,电动自行车出口大幅增长。《轻工业发展规划(2016-2020年)》指出要推动自行车工业向轻量化、多样化、时尚化、智能化方向发展,并要重点发展符合标准的锂离子电池电动自行车和智能电动自行车。

  电动两轮车具有环保、经济、省力、无噪音尾气污染、占用车位小、可大幅提高非机动车道的通行效率、适合城镇中距离出行等其它交通工具无可比拟的优势,符合节能减排、绿色出行的发展潮流,已成为当前主流的交通工具之一。随着节能减排、绿色出行的理念进一步深入人心,国家相关鼓励政策的持续推出,未来电动两轮车行业具有良好的发展前景。

  上个世纪90年代,自中国出现了第一辆电动两轮车后,很快得到广泛推广应用,电动两轮车的产量从2000年29万辆发展到2013年的3,695万辆,十余年间增长了127.41倍;2014年起,受经济增速放缓和产业结构调整的影响,电动两轮车产量有所下降,2016年的产量为3,080万辆,2017年的产量为3,097万辆。2018年,电动自行车新国标颁布和CCC认证实施,对电动两轮车发展带来契机,行业加快新品研发,为新国标实施做好储备,顺利度过“过渡期”,2018年全国电动两轮车产量为3,278万辆,2019年产量为3,609万辆,呈现稳定增长的良好趋势。2020年虽然面临新冠肺炎疫情冲击,但是全年产量仍达到历史最高的4,126万辆,同比增长14.32%。2000-2020年国内电动两轮车产量情况如下:

  随着电动两轮车产业的稳步发展,电动两轮车占中国交通工具领域的年产量仅次于自行车,成为中国交通工具制造领域市场容量和年产规模较大的制造产业。

  中国GDP整体一直保持了较快的发展速度,经济的持续快速增长推动居民人均可支配收入和人均消费水平的持续提升,提高居民购买力,从而促进电动两轮车及其配套的健康发展和升级,为电动两轮车产品创造市场需求,也成为电动两轮车行业快速发展的基础保障。根据国家统计局数据显示,2013-2019年我国居民人均消费支出由13,220.42元迅速增长至21,558.85元,年均复合增长率为8.49%。2020年初,全球新冠疫情爆发期间,全国大面积居家隔离等措施,导致全年居民人均消费支出微降至21,210元。未来,在居民收入水平不断提高的驱动下,我国对电动两轮车的消费需求在数量、品质等方面有望进一步提高。

  2019年4月,电动自行车新国标正式实施,新国标明确了电动自行车的定义和分类,重新规定了整车质量、车速等参数,社会上广泛使用的不符合新国标标准的电动自行车在新国标体系下将被划分为电动轻便摩托车和电动摩托车。针对电动自行车新国标的实施,我国各地方政府陆续出台电动自行车的管理法规,针对电动自行车新国标提出了新老车型的过渡政策。目前,国内大部分省市设置的过渡期为3-5年,禁止不符合新国标标准的电动自行车上路的时间集中在2022-2024年。届时,存量的不符合新国标标准的电动自行车将不得上路行驶,这将催生市场存量不符合新国标标准的电动自行车的换购需求。

  截至2018年末,国内电动自行车的保有量超过2.5亿辆,绝大部分为新国标推出之前生产和销售,假设其中90%不符合新国标的要求,则存量的换购需求为2.25亿辆。在2019年4月15日新国标正式实施前,市场出现了一波“老国标车”销售高潮,根据中国自行车协会数据显示,2019年不符合新国标的电动自行车产量约2,400万辆。因此,我国不符合新国标标准的电动自行车存量约2.49亿辆。因此,新国标的实施可能催生巨大的新增市场需求。

  城镇化是经济发展的必然阶段,农村人口向城市集中,城市范围和规模不断扩大。根据国家统计局公布的数据,2013-2020年,我国的城镇人口占总人口的比例由53.74%上升到63.89%,呈持续上升趋势。

  城镇化的持续推进,导致城市内居民生活半径加长及农村与县级城市城镇之间联系日益密切,需要频繁往返。上述变化要求简易、便捷、廉价式新型交通工具的出现,其必须要能满足一般百姓日常出行需要,能频繁使用,成本较低,电动两轮车产业可以很好的满足上述要求。

  2013-2019年我国城镇居民家庭平均每百户拥有电动两轮车分别为39.0辆、42.5辆、45.8辆、49.7辆、53.1辆、57.5辆和59.4辆,呈逐年上升的趋势。城镇化进程以及庞大的人口基础、未来新增人口和生育政策将持续为我国电动两轮车行业的未来带来良好的发展机遇,必将进一步扩大电动两轮车消费的市场容量。

  近年来,我国快递业保持了较快增长,外卖交易规模迅速扩大,形成了规模庞大的骑手队伍,有效拉动了电动两轮车的市场需求。根据国家邮政局数据显示,2014-2020年我国快递量由 139.6亿件增长至 833.6亿件,年均复合增长率达34.7%,预计2021年快递量将超过千亿件。另据艾瑞咨询、人民网的数据显示,同期我国的外卖交易规模由97.4亿元增长至8,352.0亿元,年均复合增长率高达110.0%。

  此外,随着共享单车迅速发展与规范管理,我国也愈发重视相关配套基础设施建设,促进自行车融入城市交通闭环。2019年,国家发改委等七部委联合印发了《绿色产业指导目录(2019年版)》,明确将互联网租赁电动自行车纳入绿色产业指导目录,2020年1月,住建部发布《关于开展人行道净化和自行车专用道建设工作的意见》,明确提出“推动自行车专用道建设”,配套基础设施的建设,将为电动自行车出行提供极大便利。

  在共享出行方面,共享电单车使骑行更为省力、更加舒适,有效缩短了出行时间,提高了出行效率,较好满足了人们对于中短途出行的需求。近年来,共享电单车在全国多地投入使用。根据艾媒咨询数据显示,2019年我国共享电单车投放规模超过100万辆,预计至2025年将迅速增长至800万辆,年均复合增长率高达41.4%。

  未来,随着我国快递业务的不断增长,餐饮、生鲜、商超、医药等多品类即时配送需求的持续强劲,以及共享出行的快速发展,快递、外卖配送用电动两轮车以及共享电单车市场存在巨大的增长空间。同时,由于使用强度大、频次高,快递、外卖配送用电动两轮车的使用寿命及更换周期均较短,也为行业带来了显著的换购需求。

  根据《综合运输服务“十三五”发展规划》,农村物流设施和服务体系建设是农村交通体系发展的重点。逐步完善的小城镇和农村公路网络将有效促进我国电动两轮车消费的持续增长。

  随着电动两轮车销售渠道下沉速度的加快,乡镇市场的开拓力度大大增强,拓展了电动两轮车的消费空间;新兴市场及空白区域的大力开拓,为电动两轮车销量的提升再开新局面;此外,随着电动两轮车的迅猛发展,产品的逐渐成熟和品质的渐趋稳定,消费者对电动两轮车产品的认知度和接受度逐渐增强,对电动自行车总体销量的上扬也起到了一定的促进作用。

  随着农村居民收入的逐步提高、城市化进程的加快以及人们活动半径的延伸,人们更多地选择电动两轮车这种经济、环保、出行简单的交通工具,进一步扩充了电动两轮车的市场空间。根据国家统计局资料显示,2013-2019年我国农村居民家庭平均每百户拥有电动两轮车由40.3辆增长为70.1辆,呈逐年上升的趋势。

  随着全球范围内节能减排、绿色出行的理念逐步深入人心,电动两轮车凭借其经济、环保、出行简单等优势,在国际市场的销量逐年提升。根据中国海关数据显示,2020年我国电动两轮车出口数量达到1,793.49万辆,同比增长34.40%。近年来受空气质量状况的影响,东南亚各国纷纷出台政策,推动新能源电动车的发展,根据新闻报道,越南交通部提出交通改善方案,宣布胡志明市将在2025年起禁止摩托车行驶市中心,河内市则通过了关于《2017-2020阶段及展望2030,加强河内市道路交通工具以缓解交通拥堵和减少环境污染的决议》,将在2030年彻底禁止摩托车上路,电动两轮车将逐步成为摩托车的主要替代品。未来,伴随着“一带一路”政策的持续推动,我国电动两轮车在东南亚的出口市场将会有较大的市场需求增长。

  公司作为一线品牌生产企业,主要竞争对手为雅迪集团控股有限公司、爱玛科技集团股份有限公司、浙江绿源电动车有限公司、深圳市深铃车业有限公司等公司。主要竞争对手的基本情况及产能情况如下:

  雅迪集团控股有限公司 该公司成立于2001年,主要从事电动自行车、电动踏板车及其零配件研发、生产与销售,2016年5月19日在香港证券交易所上市,在无锡、天津、慈溪、清远、安徽、重庆和越南拥有生产基地。该公司 2020年营业收入为193.60亿元,净利润为9.57亿元。 2020年产能为1,500万台。

  爱玛科技集团股份有限公司 该公司成立于1999年,主营业务为电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车的研发、生产及销售,该公司2020的营业收入为129.05亿元,净利润为6.10亿元。 2020年产能为761万辆,IPO的募投项目将新增90万辆的产能。此外,根据其公告将在台州投资 10亿元,用于台州智能电动车及高速电摩项目的建设,在重庆投资 20亿元,用于爱玛西南制造基地项目的建设。

  浙江绿源电动车有限公司 该公司成立于1997年,是集电动两轮车研发、制造、销售、服务为一体的公司,该公司拥有浙江、江苏、山东、广西、福建和越南等生产基地。 -

  深圳市深铃车业有限公司 该公司成立于2004年,已成为集电动自行车、电动摩托车与电动轻便摩托车等研发、生产、销售与服务为一体的公司,拥有深圳、无锡、东莞、天津、徐州、成都、惠州、重庆、贵港 等研发生产基地。 -

  公司主要的销售模式为经销模式,公司与经销商签订年度销售合同,各经销商根据自身的资金情况、销售情况和销售计划,向公司下订单,截至2022年3月31日,公司已接受但尚未发货的订单合计为62,496辆电动两轮车。

  注:公司2021年1-9月产能按全年产能的3/4计算;上述产量和销量数据包括公司生产和销售的特种车。

  报告期内,公司面对竞争日趋激烈的行业环境,严格执行以迅速提升市场份额为目的的经营方针,通过加快优化经销渠道结构、拓展集团直销客户、不断推出适销对路的新产品、及时建立以业绩为中心的考核与激励机制,实现产销量的稳步增长,产能利用率也呈逐年增长的趋势。

  公司着眼于全国产能布局,拥有无锡、天津、广东、湖北和温州等生产基地,各生产基地的产能和未来规划产能情况详见本回复“问题3(1)、三、公司的产能改扩建计划和布局”。

  针对募投项目的新增产能,公司将从品牌宣传、销售渠道、产品开发和海外市场拓展等方面采取措施,促进本次募投项目新增产能的消化。

  在品牌宣传和投放方面,公司将继续加大品牌宣传投放力度,重点在新网络媒体、热点IP合作、跨界合作等方面,传播新日电动车品牌,提升新日品牌的高端化、年轻化形象,深化消费者对新日品牌形象认知,以促进公司产品销售。

  经过多年的发展,公司以良好的品牌形象、稳定的产品质量、完善的售后服务获得了市场认可,已拥有国内经销商约1,600家,经销网点约11,000个,未来三年计划每年增加约3,000个经销网点。随着产能的提升,未来公司将进一步加强销售渠道的拓展和建设,深化与经销商的合作,加强经销商管理并挖掘下沉市场的机会,力争产品市场占有率进一步提高。

  公司将继续做好现有直销客户的售后服务工作,根据客户需求开发新车型,保持与相关客户的密切合作关系;同时,公司将积极拓展集团采购、连锁卖场等直销客户及网络平台销售等,促进公司业务的快速增长。

  公司将继续加大研发投入,提升技术工艺和研发设计实力,加快新产品投放市场的周期,提升销售者对新产品的认可度,利用公司高品质、高品位、高性价比的产品迅速抢占市场,提高单店成交率。

  公司近年来海外市场的拓展取得了一定效果,境外销售收入呈逐年增长的趋势。 未来,公司将持续拓展海外市场,提升公司产品在海外市场的销售收入。

  问题3(5)本次募投项目预计效益情况,效益测算依据、测算过程,效益测算是否谨慎。

  本项目预计完全达产后年实现销售收入380,000万元,净利润为9,529.00万元/年,投资回收期(含建设期)为7.21年,内部收益率(税后)为15.58%,具有较好的经济效益。

  2018年、2019年和2020年,公司三年的电动两轮车平均售价(包含电池)分别为1,857元/辆、1,793元/辆和1,989元/辆。本项目预测达产后电动两轮车的平均销售价格为1,900元/辆,完全达产后每年的产量为200万辆,销售收入测算情况如下:

  测算单价(元/辆) 完全达产后年产量(万辆) 完全达产后年销售收入(万元)

  本项目电动两轮车的产品售价价格,以公司历史数据、预期市场情况、考虑未来原材料价格上涨等因素为基础确定,相关预测具有谨慎性。

  公司根据报告期内的电动两轮车平均毛利率和预测销售单价测算单位产品成本;根据报告期内直接材料费、制造费用占单位成本的比例,以及该项目完全达产时的产量,分别测算该项目的直接材料费和制造费用。

  公司根据不同岗位平均工资标准及各岗位人员定员安排计划,测算工资及福利费。

  根据上述直接材料费、制造费用、该项目的总人工工资及福利费,综合测算本项目达产年生产成本合计330,356万元/年。

  募投项目销售费用、除折旧外管理费用均以公司历史年度数据为基础,按照销售百分比进行测算,管理费用、销售费用总金额为35,944.00万元,具体如下:

  计入管理费用的折旧及摊销 - 224 根据新增固定资产和无形资产及折旧(摊销)年限,进行测算

  本项目实施主体为天津新日电动车科技有限公司,企业所得税率按照25%测算。

  根据税后利润测算公式:税后利润=营业收入-营业税金及附加-总成本费用-所得税,经测算,该项目达产年税后利润为9,528.00万元/年。

  本项目预计完全达产后年实现销售收入228,000万元,净利润为5,513.00万元/年,投资回收期(含建设期)为7.87年,内部收益率(税后)为13.20%,具有较好的经济效益。

  2018年、2019年和2020年,公司三年的电动两轮车平均售价(包含电池)分别为1,857元/辆、1,793元/辆和1,989元/辆。本项目预测达产后电动两轮车的平均销售价格为1,900元/辆,完全达产后每年的产量为120万辆,销售收入测算情况如下:

  测算单价(元/辆) 完全达产后年产量(万辆) 完全达产后年销售收入(万元)

  本项目电动两轮车的产品售价价格,以公司历史数据、预期市场情况、考虑未来原材料价格上涨等因素为基础确定,相关预测具有谨慎性。

  公司根据报告期内的电动两轮车平均毛利率和预测销售单价测算单位产品成本;根据报告期内直接材料费、制造费用占单位成本的比例,以及该项目完全达产时的产量,分别测算该项目的直接材料费和制造费用。

  公司根据不同岗位平均工资标准及各岗位人员定员安排计划,测算工资及福利费。

  根据上述直接材料费、制造费用、该项目的总人工工资及福利费,综合测算本项目达产年生产成本合计198,464万元/年。

  募投项目销售费用、除折旧外管理费用均以公司历史年度数据为基础,按照销售百分比进行测算,管理费用、销售费用总金额为21,585.00万元,具体如下:

  计入管理费用的折旧及摊销 - 153 根据新增固定资产和无形资产及折旧(摊销)年限,进行测算

  根据税后利润测算公式:税后利润=营业收入-营业税金及附加-总成本费用-所得税,经测算,该项目达产年税后利润为5,513.00万元/年。

  综上所述,本次募投项目效益测算系综合考虑公司历史财务数据、未来市场需求、行业发展趋势、原材料、人工成本、相关税费及物价上涨等因素进行预测,具有谨慎性。

  保荐机构已在尽职调查报告“第八章募集资金运用调查”之“三、本次募集资金投资项目情况简介及分析”进行了补充披露。

  1、查阅发行人本次募投项目的可行性研究分析报告,就项目效益测算的假设、依据和具体测算过程进行复核和分析;

  2、查阅募投项目相关政府审批文件、可行性研究报告、董事会决议文件,了解本次募投项目的进展情况及预计进度;

  3、与发行人业务部门负责人、技术研发人员进行访谈,了解本次募投项目产品的技术工艺、应用领域,以及与公司现有业务的关系;

  4、查阅募投项目可行性研究报告、公司定期报告、行业研究报告,并访谈发行人业务部门负责人、生产部门相关人员,了解行业竞争格局、公司行业地位、现有产能利用率情况,分析发行人未来产能消化能力;

  5、查阅上市公司定期报告、行业研究报告、同行业上市公司公开披露的文件等资料,通过对比核实本次募投项目效益测算的谨慎性与合理性。

  1、发行人根据中长期的产能布局规划和电动两轮车市场需求情况,本次募投项目继续建设新产能,具有合理性;

  2、本次募投项目建设的募集资金测算依据充分、测算过程合理;募投项目除铺底流动资金外,使用募集资金投入的金额均为资本性支出;

  3、本次募投项目目前进展符合发行人实际情况,募集资金预计进度安排及资金使用进度合理,不存在置换董事会前已投入资金的情形;

  4、本次募投项目是发行人在现有业务基础上进行的产能扩张项目,进一步扩大电动两轮车的生产能力,为公司未来持续发展及经营业绩提升奠定坚实的产能基础,本次新增产能规模具有合理性。

  根据申请文件,无锡市新日职业培训学校是申请人全资企业,为民办非企业单位。请申请人补充说明该培训学校开展业务情况,是否涉及学科类培训。

  无锡市新日职业培训学校系公司设立的民办非企业单位,成立于2014年10月10日,法定代表人赵学忠,业务范围为举办营销师、推销员、焊工、摩托车装配、电动自行车装配工的职业等级培训,主要负责公司新员工培训及员工技能培训等,不涉及学科类培训的情况。

  无锡市新日职业培训学校主要负责公司新员工培训及员工技能培训等,不涉及学科类培训的情况。

  根据申请文件,最近三年及一期期末,申请人均持有大量货币资金,同时无短期借款和长期借款。请申请人:(1)货币资金(含定期存单、理财产品等,下同)具体存放情况,是否存在使用受限、被关联方资金占用等情况,货币资金与利息收入的匹配性。(2)结合大额货币资金的持有和使用计划,说明本次募集资金规模的合理性。

  问题5、(1)货币资金(含定期存单、理财产品等,下同)具体存放情况,是否存在使用受限、被关联方资金占用等情况,货币资金与利息收入的匹配性。

  发行人的货币资金主要系银行存款和其他货币资金,其中其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金。

  二、货币资金(含定期存单、理财产品等,下同)具体存放情况,是否存在使用受限、被关联方资金占用等情况

  截至2021年9月30日,公司银行存款余额为131,849.99万元,其中大额银行存款(存款余额100万元以上)存放情况如下:

  截至2020年12月31日,公司银行存款余额为85,789.17万元,其中大额银行存款(存款余额100万元以上)存放情况如下:

  截至2019年12月31日,公司银行存款余额为70,737.33万元,其中大额银行存款(存款余额100万元以上)存放情况如下:

  截至2018年12月31日,公司银行存款余额为54,610.98万元,其中大额银行存款(存款余额100万元以上)存放情况如下:

  截至2021年9月30日,公司其他货币资金余额为33,938.21万元,其中大额银行存款(存款余额100万元以上)存放情况如下:

  新日股份 中信银行无锡锡山支行 33,479.40 保证金 是 银行承兑保证金

  截至2020年12月31日,公司其他货币资金余额为100,350.94万元,其中大额银行存款(存款余额100万元以上)存放情况如下:

  新日股份 中信银行无锡锡山支行 100,108.24 保证金 是 开具银承保证金

  截至2019年12月31日,公司其他货币资金余额为15,867.43万元,其中大额银行存款(存款余额100万元以上)存放情况如下:

  新日股份 中信银行无锡锡山支行 15,491.04 保证金 是 开具银承保证金

  截至2018年12月31日,公司其他货币资金余额为4,435.32万,其中大额银行存款(存款余额100万元以上)存放情况如下:

  新日股份 中信银行无锡锡山支行 4,343.00 保证金 是 开具银承保证金

  公司银行账户均由公司及其子公司独立开立,保证货币资金的独立存放和使用。报告期内,公司库存现金均存放于公司现金库,银行存款和其他货币资金主要存放于公司子公司名下银行账户中,不存在与关联方资金共管、银行账户归集情形。

  注:本期平均利率水平=利息收入/((货币资金期初余额+货币资金期末余额)/2)

  如上表所示,与报告期内约定利率进行比较,测算所得年化收益率在合理区间内。

  问题5、(2)结合大额货币资金的持有和使用计划,说明本次募集资金规模的合理性。

  公司的货币资金主要系银行存款和其他货币资金,其中其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金。报告期内,发行人货币资金余额较大,主要原因为:一方面,为保证公司及其子公司的日常生产经营,需要保留与业务规模相匹配的货币资金;另一方面,公司为保证及时支付供应商将要到期的应付账款